Что такое экспирация

Под экспирацией понимается закрытие срочного контракта на любом типе рынка с проведением взаиморасчетов между участниками валютного, фондового или товарного рынка.

Экспирация применима для торговых сделок с оговоренным сроком закрытия, при наступлении которого производится поставка базового актива (в нашем случае индекса волатильности доллара Vix) купленного нами по заранее оговоренной цене.

На финансовых рынках операции экспирации являются рискованными из-за неопределенности движения котировок, которые могут резко поднять волатильность , что и произошло с нашим индексом волатильности доллара Vix-jun15,, который достиг отметки 21.10 и повлек за собой  торговую убыль   -$15000

.Существующий уровень маржи не позволял провести экспирацию и потребовались новые и срочные вливания средств, т.к. 31.05.2015 г.истекал срок действия контракта..

На этом скрине показана (для более четкого просмотра использовать экранную лупу) история движения средств по счету 5147701 29 мая 2015г. Было проведено три пополнения депозита на сумму 3000+2000+7000 долларов.Это позволило провести экспирацию и спасти депозит с результатом, показанным в предыдущем сообщении.

x

Работа с индексами волотильности

Понятие волотильности применимо к  инструментам валютных, финансовых и фондоых рынков и характеризует существующие на них тенденции изменения цены и/или дохода в течение какого-то промежутка времени.

Примерной аналогией волотильности может служить понятие средне-квадратичного отклонения (с.к.о.), характеризующее  разброс  значений случайных величин  от их среднего значения или математического ожидания за рассматриваемый промежуток времени.

Поскольку  Волатильность выражает неустойчивость  рынка и колебания  рыночных цен, то она сама стала объектом рыночных торгов в виде индексов волатильности, по которым  можно прогнозировать движение и открывать ордера или торговые позиции .

При этом, в качестве количественной характеристики волатильности принят индекс волатильности VIX, характеризующий размах движения рынка (волатильность),  вычисляемый по специальной методике, отражающей в конечном итоге уровень опасений трейдеров в отношении рынка. 
Принято считать волатильность оптимальной, когда значения индекса находятся между 20 и 30, при индексе менее 20 волатильность низкая, при индексе более 30 - соответственно высокая.
Таким образом, если инвесторы не испытывают опасений по поводу движения цен, то индикатор дешевеет и наоборот, при опасениях за движение рыночных цен VIX дорожает.

Рассматривая график индекса волатильности , можно видеть что он цикличен и значит входить в него следует  при низкой волатильности (взять стартовый разбег), не рискуя получить значимую  просадку при входе в высокую волтильность.

На прилагаемом скрине показан красной вертикалью момент входа (покупки -buy индекса волатильности доллара) в VIX -june15 объемом в 1лот и 5лотов (На скрине  показан ордер в 1 лот) с обязательством закрытия в июне 2015 и видна также последующая за этим просадка ( второй ордер снизу) до -$15000 из-за падающего тренда. Позиция держится на хорошем депозите (баланс свыше $45000)) и соответствующей марже.Однако, существенные потери на открытых позициях диктуют необходимость принятия срочных мер, а именно экспирации позиций по Vix.Ниже на скрине Истории счета показан результат  Экспирации ставок по Vix.

.В последней колонке зафиксирована прибыль (2-я и 3-я строка снизу) после экспирации Vix в 1 и 5 лотов соответственно $1145 и $5200. О смысле и процедуре экспирации см след. сообщение.

Остаемся на линии восходящего тренда

    Как указано в конце предыдущей статьи "Ордер на Buy продолжает работать, теперь уже на прибыль. Чтобы не караулить торговлю у компа, я установил сигнал на закрытие Т/Р"
Ордер на Sell закрыт, "медвежий" тренд сменился на "бычий", поэтому был смысл дополнительно открыть позиции на Buy.

      Основной ордер  Buy на Dax,  открытый 16 апреля 2015 (вторая строка сверху) к концу торгового дня снизил возможные потери при его закрытии до -10805 долларов, отыграв на этом восходяшем участке графика более 8000 долларов. К сожалению, я прозевал этот рыночный рывок (пред праздничная суета) и не усилил действие ордера от 16.04.2015 открытием второго ордера при смене тренда, например Buy в 1 лот, что снизило бы мои потери на этом инструменте еще минимум на 8000 долларов. Прокомментирую это очередным коротким видео.

Обе встречные позиции убыточны !?

   Такое не редкость при открытии встречных ордеров а одном и том же инструменте.
В качестве примера рассмотрим ситуацию, возникшую у меня при торговле индексом немецкой экономики Dax (см. скрин ниже) Следует заметить, что этот индекс в последние несколько недель ведет себя неустойчиво, отражая, в какой-то мере неустойчивую политику А.Меркель. Устав от длительного предварительного падения Dax (см. ценовой график), вопреки прогнозам аналитиков о его подъеме, я без должного внимания, на эмоциях от предмайских удачных закрытий ордеров на Dax (см. пред.статью), открыл на нем 05.06 в 15.16 мск ордер на Buy(первая красная вертикаль) и сразу получил просадку в цене и последующий убыток от медвежьего тренда.

В 16.55 мск я открыл второй ордер на Sell, не убирая первый, рассчитывая, на то, что Dax вернется к бычьему тренду, что в итоге и произошло, но какое-то время обе ставки за счет разницы на спредах торговали в убыток.Затем установился медвежий тренд и 05.07 в 12.31 я закрыл вручную ордер на Sell, заработав $23.40. Ордер на Buy продолжает работать, теперь уже на прибыль. Чтобы не караулить торговлю у компа, я установил сигнал на закрытие Т/Р.
По правилам жанра нужно бы подстраховаться с сигналом StopLoss, но я этого не делаю, т.к имею приличную маржу и возможность посматривать на графики в фоновом режиме, занимаясь написанием мемуаров (см. стр.  Мои четыре поколения) Попробую повторить это сообщение  с помощью небольшого видео.

    Вывод. Когда ценовой график неожиданно меняет тренд, на нем тоже можно зарабатывать, открывая встречные ставки и не торопиться с закрытием убыточных ордеров.